Un fondo con fecha objetivo son fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) estructurados para hacer crecer los activos de una manera optimizada para un período de tiempo específico. La estructuración de estos fondos aborda las necesidades de capital de un inversionista en una fecha futura, de ahí el nombre “fecha objetivo”.
La mayoría de las veces, los inversores utilizarán un fondo con fecha objetivo para solicitar el inicio de su jubilación. Sin embargo, los fondos con fecha objetivo son utilizados con mayor frecuencia por inversores que trabajan para gastos futuros, como la matrícula universitaria de un niño.
Cómo funciona un fondo con fecha objetivo
Los fondos con fecha objetivo utilizan una metodología de gestión de cartera tradicional para orientar la asignación de activos durante el plazo del fondo para cumplir con el objetivo de rendimiento de la inversión. Nombrados por el año en el que el inversor planea comenzar a utilizar los activos, los fondos con fecha objetivo se consideran inversiones a muy largo plazo.
Los gestores de cartera de un fondo utilizan este horizonte temporal predeterminado para diseñar su estrategia de inversión, generalmente basada en modelos tradicionales de asignación de activos. Los administradores de fondos también usan la fecha objetivo para determinar el grado de riesgo que el fondo está dispuesto a asumir. Los administradores de carteras con fecha objetivo generalmente reajustan los niveles de riesgo de la cartera anualmente. Puede echar un vistazo a los fondos de inversión en México y otras naciones emergentes o bien explorar los mercados más desarrollados.
Consideraciones especiales
Después del lanzamiento inicial, un fondo con fecha objetivo tiene una alta tolerancia al riesgo y, por lo tanto, está más inclinado hacia activos especulativos de alto rendimiento. En el ajuste anual, los administradores de cartera restablecerán la asignación de categorías de inversión.
La combinación de activos y el grado de riesgo de la cartera de un fondo con fecha objetivo se vuelve más conservadora a medida que se acerca a su fecha objetivo. Las inversiones de cartera de mayor riesgo suelen incluir acciones nacionales y mundiales. Las partes de menor riesgo de una cartera con fecha objetivo generalmente incluyen inversiones de renta fija, como bonos y equivalentes de efectivo.
La mayoría de los materiales de marketing de fondos muestran la trayectoria de la asignación, es decir, el desplazamiento de activos, a lo largo de todo el horizonte temporal de la inversión. Los fondos estructuran su tasa de deslizamiento para lograr la asignación más conservadora justo en la fecha objetivo especificada.
Algunos fondos con fecha objetivo, conocidos como fondos “a través” también administrarán fondos para una asignación de activos específica después de la fecha objetivo. En los años posteriores a la fecha objetivo, las asignaciones están más ponderadas hacia inversiones de renta fija de bajo riesgo.
Ventajas y desventajas de los fondos con fecha objetivo
Ventajas
Estos fondos mitigan la necesidad de otros activos. Algunos profesionales financieros aconsejan que si invierte en uno, debería ser la única inversión en su plan. Este enfoque de una sola vez se debe a que las inversiones adicionales podrían sesgar la asignación general de su cartera. Sin embargo, después de haber elegido un fondo, tiene la mejor inversión para configurarlo y olvidarlo.
Desventajas
Por supuesto, la naturaleza de piloto automático de los fondos con fecha objetivo puede reducirse en ambos sentidos. Es posible que el cambio predeterminado de los activos de la cartera no se adapte a los objetivos y necesidades cambiantes de un individuo. Las personas crecen y cambian, al igual que sus necesidades.
¿Qué sucede si tiene que jubilarse sustancialmente antes de la fecha prevista o decide que desea seguir trabajando más tiempo? Además, no hay garantía de que las ganancias del fondo se mantengan al día con la inflación. De hecho, no existen garantías de que el fondo genere una determinada cantidad de ingresos o ganancias. Un fondo con fecha objetivo es una inversión, no una anualidad. Como ocurre con todas las inversiones, estos fondos están sujetos a riesgo y rendimiento inferior.
Además, vale la pena tener en cuenta que los fondos con fecha objetivo con nombres similares no son iguales o, más específicamente, sus activos no son los mismos. Sí, todos los fondos con fecha objetivo de 2045 estarán fuertemente ponderados hacia las acciones, pero algunos podrían optar por acciones nacionales, mientras que otros buscarán acciones internacionales. Algunos pueden optar por bonos de grado de inversión y otros eligen instrumentos de deuda de alto rendimiento y menor grado. Asegúrese de que la cartera de activos del fondo se ajuste a su nivel de comodidad y a su propio apetito por el riesgo.
