El índice MSCI es una medida del desempeño del mercado de valores en un área en particular. MSCI significa Morgan Stanley Capital International y es la empresa encargada de realizar miles de índices bursátiles. Al igual que otros índices, como los promedios Dow Jones o el S&P 500, rastrea el desempeño de las acciones incluidas en este índice.
Los índices MSCI se utilizan como base para los fondos de inversión negociados en bolsa o ETFs. El ETF en cuestión duplica las tenencias de acciones del índice. Eso permite a los inversores beneficiarse de las ganancias.
Del mismo modo, los índices también son los puntos de referencia que los fondos mutuos administrados activamente utilizan como bases. Los fondos negociados en bolsa siguen los índices MSCI. En cambio, los fondos mutuos administrados intentan superarlos al elegir mejores acciones.
Cómo funciona el índice MSCI
MSCI selecciona acciones para sus índices accionarios que se negocian fácilmente y tienen alta liquidez. Las acciones deben tener una participación activa de los inversores y estar sin restricciones de los propietarios.
Debe equilibrar la precisión y la eficiencia. Debe incluir suficientes acciones para representar el mercado de renta variable subyacente. Al mismo tiempo, no puede tener tantas acciones que los ETF y los fondos mutuos no puedan imitar el índice.
Cada índice resume el valor total de la capitalización de mercado de todas las acciones. Ese es el precio de las acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. El S&P 500, pero no el Dow Jones, utiliza la misma metodología. Los topes de mercado se calculan tanto en dólares estadounidenses como en moneda local. Eso le da una idea de cómo va el índice sin el impacto de los tipos de cambio.
Cada índice se actualiza diariamente, de lunes a viernes. Además, cada índice se revisa trimestralmente y se reequilibra dos veces al año. Es entonces cuando su gerente suma o resta acciones para asegurarse de que el índice aún refleje con precisión la composición del mercado de acciones subyacente que mide.
Por esa razón, los índices MSCI tienen el poder de cambiar el mercado. Cuando se reequilibra un índice, todos los ETF y fondos mutuos que lo rastrean deben comprar y vender las mismas acciones.
¿Qué miden los MSCI?
MSCI tiene índices para una variedad de subáreas geográficas, así como índices globales para categorías de acciones como pequeña capitalización, capitalización grande y capitalización media.
Por ejemplo, los cuatro mercados emergentes más populares, mercados fronterizos, mercados desarrollados, excluyendo Estados Unidos y Canadá, y el mercado mundial.
Mercados emergentes
El Índice de Mercados Emergentes rastrea el desempeño de los mercados bursátiles en 26 países en desarrollo, entre los que destacan:
- Brasil.
- República Checa.
- India.
- México.
- Filipinas.
- Qatar.
- Arabia Saudita.
Mercados fronterizos
El índice de mercados fronterizos rastrea los mercados bursátiles de países que son aún más volátiles que los mercados emergentes. Fue creado en 2007. Algunos de los 21 países en el Índice son:
- Bahrein.
- Estonia.
- Kazajstán.
- Kenia.
- Marruecos.
- Rumania.
- Vietnam.
Índice MSCI EAFE para mercados desarrollados
El índice EAFE mide los mercados desarrollados, excepto Estados Unidos y Canadá. EAFE significa Europa, Australasia y el Lejano Oriente. Cubre el 85% de la capitalización de mercado en cada uno de los países. Algunos de los países incluidos son:
- Australia.
- Francia.
- Alemania.
- Italia.
- Países Bajos.
- España.
Índice mundial MSCI
El Índice Mundial mide el desempeño del mercado de 4.500 empresas grandes y de mediana capitalización, que evidentemente tienen presencia global. A menudo, los medios financieros lo citan para describir cómo va el mercado de valores del mundo.
Excluye acciones de países de mercados emergentes, por lo que debe considerarse un índice mundial desarrollado. Incluye prácticamente los mismos países anteriores, con la diferencia de integrar a Estado Unidos.
