Una de las principales prácticas de inversión en México es la inversión en valor, el arte de encontrar acciones que se negocien con un descuento en relación con su valor real o intrínseco. Este concepto es fácil de entender, pero en la práctica, encontrar acciones infravaloradas puede ser muy difícil. Después de todo, si una empresa está claramente infravalorada, todo el mundo la compraría, el precio subiría y ya no estaría infravalorada.
Por lo tanto, para ser un inversor de valor verdaderamente eficaz, deberá encontrar las acciones de valor que se negocian por valoraciones de ganga que pocas personas conocen. Para hacer esto, primero deberá familiarizarse con algunos conceptos importantes de inversión de valor y algunas métricas de inversión esenciales. También deberá desarrollar su propio sistema de análisis de acciones y encontrar aquellas que se negocien por menos de lo que realmente valen.
Con eso en mente, aquí hay un resumen de lo que debe saber antes de comenzar, para que pueda invertir en acciones de valor de la manera correcta y encontrar oportunidades de negociación que usted mismo pase por alto.
¿Qué es una acción de valor?
Las acciones se pueden clasificar generalmente en una de dos categorías: acciones de valor o acciones de crecimiento. Las acciones de valor se definen libremente como empresas que cotizan por valoraciones que están por debajo del promedio general del mercado de valores. Por lo general, las acciones de valor son empresas establecidas desde hace mucho tiempo con una rentabilidad constante, flujos de ingresos estables y un crecimiento lento pero constante. La mayoría (pero no todas) las acciones de valor pagan dividendos, y las métricas de inversión tradicionales como la relación P / E y los cálculos del valor en libros generalmente se traducen bien en acciones de valor.
Por otro lado, las acciones de crecimiento se definen vagamente como aquellas de empresas que están aumentando sus ingresos más rápido que el promedio del mercado de valores. Por lo general, se trata de acciones en las primeras etapas de crecimiento o empresas establecidas cuyos ingresos continúan creciendo a un ritmo constantemente alto. Es menos probable que las acciones de crecimiento paguen dividendos, y las métricas de inversión tradicionales a menudo no se aplican bien a las acciones de crecimiento.
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Como puede imaginar, hay un área gris aquí, y es completamente posible que una acción encaje en ambas categorías. Esto ciertamente tiene sentido: Apple está infravalorada en comparación con el resto del mercado en función de varias métricas de valoración, y muchos aspectos del negocio de la empresa están creciendo a un ritmo vertiginoso.
Aquí hay un punto clave que debemos entender antes de continuar. A pesar de la implicación de la palabra “valor”, no todas las acciones de valor son necesariamente buenas inversiones.
Por ejemplo, existe un tipo de acción conocida como “trampa de valor” que parece una acción barata, pero es barata por una razón. Sin duda, es una buena idea que los inversores aprendan las señales de alerta de la trampa de valor que deben buscar, como un rendimiento de dividendo demasiado bueno para ser cierto (también conocido como una trampa de rendimiento) o una relación P / E que parece una ganga increíble en relación con sus compañeros.
Para ser perfectamente claros, las acciones de valor son una categoría de acciones que tienen ciertas características. La inversión en valor es la práctica de tratar de encontrar las mejores oportunidades entre las acciones de valor.
El principal objetivo de la inversión en valor
El objetivo de invertir en valor es encontrar acciones que se negocien con un descuento sobre el valor real de su negocio. En otras palabras, un inversor de valor podría aspirar a comprar acciones de una empresa por $ 0,90 por cada $ 1 de valor que representa. La idea aquí es que eventualmente el mercado se dará cuenta del verdadero valor de estas empresas, y esto hará que los precios de sus acciones suban a un ritmo más rápido que el mercado de valores en general.
Esencialmente, un inversionista de valor quiere comprar billetes de $100 que se venden accidentalmente por mucho menos de $100.
Esto suena como un concepto bastante simple, pero es más fácil decirlo que hacerlo. Después de todo, si alguien obviamente estuviera vendiendo billetes de $ 100 por $ 80, el trato no existiría por mucho tiempo. Necesita encontrar los billetes de $ 100 que se venden a bajo precio y que pocas personas conocen. Para evaluar eficazmente las acciones de valor y encontrar las gangas que la mayoría de la gente está pasando por alto, deberá familiarizarse con algunos conceptos de inversión importantes, aprender algunas métricas de inversión y estar preparado para dedicar mucho tiempo a aprender cómo aplicar estos conceptos y métricas a evaluar para acciones en el mundo real.
