Un amante del riesgo es un inversor que está dispuesto a asumir riesgos adicionales para una inversión que tiene un rendimiento esperado adicional relativamente bajo a cambio de ese riesgo. Los amantes del riesgo gravitan hacia inversiones con pagos potenciales extremadamente altos, incluso si el potencial de pérdida es comparativamente mayor.
Los amantes del riesgo buscarán inversiones extremadamente riesgosas que sean propensas a una distribución de retorno con exceso de curtosis. El exceso de curtosis en una distribución de retorno significa que hay una instancia frecuente de resultados de desviación estándar alta con los retornos de inversión.
En pocas palabras, los amantes del riesgo a menudo eligen inversiones que son propensas a rendimientos muy bajos o muy altos. Los tipos de inversión que un amante del riesgo está dispuesto a considerar son los mismos que los métodos de valoración comunes filtran.
Los amantes del riesgo desempeñan una importante función de mercado al ayudar a reducir el riesgo del mercado para inversores más conservadores.
Ahondando sobre lo que es un amante del riesgo
Un amante del riesgo es un marcado contraste con el tipo más común de mentalidad de inversionista minorista: la aversión al riesgo. Los inversores adversos al riesgo tienden a asumir mayores riesgos solo si están garantizados por el potencial de mayores rendimientos, y a veces ni siquiera entonces.
Un inversor amante del riesgo no necesita ver un patrón de altos rendimientos que compense el riesgo adicional de asumir una inversión arriesgada. Este enfoque puede mejorar los retornos generales del portafolio de inversión. Particularmente si el amante del riesgo tiene experiencia en filtrar compañías por señales fundamentales o señales técnicas.
Sin embargo, la probabilidad de éxito a largo plazo es naturalmente menor que otras técnicas debido a la mayor incertidumbre introducida por el exceso de riesgos.
El papel que juegan los amantes del riesgo en el mercado
Siempre existe un riesgo / rentabilidad en la inversión. Los rendimientos más bajos están asociados con inversiones de menor riesgo, como certificados de depósito o fondos del mercado monetario.
Los rendimientos potenciales más altos están asociados con inversiones de mayor riesgo, incluidos derivados y acciones individuales. Esto es simplemente porque el mercado necesita compensar al inversionista por asumir un riesgo adicional.
Sin embargo, esa compensación no siempre es justa según las técnicas de valoración particulares. En última instancia, la decisión del inversor es determinar si la inclinación hacia el riesgo a la baja vale la rentabilidad potencial al alza. Los modelos de valoración simplemente marcan este sesgo como un problema.
Al tomar volantes en algunas de estas inversiones menos atractivas, los amantes del riesgo juegan un papel importante en el mercado. Debido a que la mayoría de los inversores tienden a ser conservadores, tiene que haber una forma de reducir el riesgo de una inversión para que la mayoría de las inversiones se ajusten a este molde.
Esto a menudo se hace a través de la agrupación y derivados, y el riesgo se transmite entre las partes de una manera que la mayoría de los inversores nunca necesitarán entender.
Cuando un portafolio completo, o incluso una porción significativa, se dedica a inversiones sesgadas al riesgo, entonces todo lo que se necesita es un período de mala suerte o un mal momento para eliminar esa cartera y perder a otro participante del mercado que ayuda a eliminar riesgos para todos los demás.
