Los derivados energéticos son instrumentos financieros en los que el activo subyacente se basa en productos energéticos que incluyen petróleo, gas natural y electricidad. Operan en un intercambio o en el mostrador.
También cabe decir que pueden ser opciones, futuros o contratos swap, entre otros. El valor de un derivado variará según los cambios en el precio del producto energético subyacente.
Los especuladores y las empresas comercializan derivados de la energía ya sea en el mostrador o en una bolsa, como el grupo Chicago Mercantile Exchange (CME). Los comerciantes de materias primas son especuladores que negocian con derivados con el objetivo de obtener ganancias de las fluctuaciones de precios que ocurren en el producto energético subyacente.
Las empresas que utilizan y producen energía a menudo utilizarán derivados de energía para ayudar a protegerse contra los riesgos comunes del mercado, como las fluctuaciones en los precios de las materias primas, las tasas de interés o las tasas de cambio de divisas.
Comprendiendo los derivados energéticos
Los derivados energéticos se pueden utilizar tanto con fines especulativos como de cobertura. Las empresas, ya sea que vendan o simplemente utilicen energía, pueden comprar o vender derivados de energía para protegerse contra las fluctuaciones en el movimiento de los precios subyacentes de la energía.
Existen algunos instrumentos de inversión en el sector energético que pueden ayudar a los interesados a tener una alta exposición, como es el caso del fondo VDE. Los especuladores pueden utilizar derivados para beneficiarse de los cambios en el precio subyacente y pueden ampliar esos beneficios mediante el uso del apalancamiento.
Este tipo de derivados de energía se negocian tanto en el mostrador (OTC) como en las bolsas de productos básicos. El comercio OTC se produce directamente entre dos contrapartes fuera del marco de una bolsa de productos básicos establecida.
Dos de las bolsas de productos básicos más conocidas en los Estados Unidos son el Chicago Mercantile Exchange (CME) Group y New York Mercantile Exchange (NYMEX), que en realidad es parte del CME Group.
CME Group es el mercado de derivados líder y más diverso del mundo, y gestiona miles de millones de contratos al año. La CME ofrece derivados que abordan una variedad de riesgos del mercado. Esto incluye los riesgos asociados con las tasas de interés, índices de acciones, energía, divisas, metales y productos agrícolas.
Comerciantes y usuarios de derivados de energía
Los comerciantes de derivados de energía son un tipo de comerciante de materias primas. Un comerciante de materias primas se enfoca en negociar contratos de opciones o futuros sobre sustancias físicas como el petróleo y el oro.
En la mayoría de los casos, estos comerciantes comercian con materias primas utilizadas al comienzo de la cadena de valor de la producción, como el cobre para la construcción o los cereales para la alimentación animal. Los productos energéticos como el petróleo, el gas natural y la electricidad forman parte de este complejo de productos básicos más amplio.
Las empresas que utilizan y producen energía a menudo utilizarán derivados energéticos para ayudar a reducir el riesgo de precios. El riesgo de precio de los productos básicos es la incertidumbre que surge de los cambios de precios que impactan negativamente en los resultados financieros de quienes usan y producen ese producto.
Beneficios de los derivados energéticos
El riesgo de precio de los productos básicos puede afectar igualmente a los productores de un producto básico, no solo a los usuarios. Algunas de las empresas de petróleo y gas más grandes del mundo utilizan derivados para compensar los riesgos asociados con la actividad empresarial. Por ejemplo, Chevron, BP plc y Royal Dutch Shell plc informan sobre sus activos y pasivos derivados en sus balances e informes anuales consolidados.
Además de los riesgos de los precios de las materias primas, las empresas de energía también pueden utilizar derivados para protegerse contra los riesgos cambiarios y los riesgos de las tasas de interés.
Los derivados cumplen un propósito vital en el mercado de la energía para reducir el riesgo, proporcionando a todas las partes la certeza de precios necesaria para planificar las operaciones comerciales.
