El concepto de riesgo en finanzas se define como la posibilidad de que un resultado o las ganancias reales de la inversión difieran de un resultado o rendimiento esperado. El riesgo incluye la posibilidad de perder parte o la totalidad de una inversión original.
De manera cuantificable, el riesgo generalmente se evalúa considerando comportamientos y resultados históricos. En finanzas, la desviación estándar es una medida común asociada con el riesgo. La desviación estándar proporciona una medida de la volatilidad de los precios de los activos en comparación con sus promedios históricos en un período de tiempo determinado.
En general, es posible y prudente gestionar los riesgos de inversión al comprender los conceptos básicos del riesgo y cómo se mide. Conocer los riesgos que pueden aplicarse a diferentes escenarios. Algunas de las formas de gestionarlos de manera integral ayudará a todo tipo de inversores y gerentes de negocios a evitar pérdidas innecesarias y costosas.
Los fundamentos del concepto de riesgo en finanzas
Todos están expuestos a algún tipo de riesgo todos los días, ya sea por conducir, caminar por la calle, invertir, planificar el capital u otra cosa. La personalidad, el estilo de vida y la edad de un inversor son algunos de los principales factores a tener en cuenta para la gestión de la inversión individual y los propósitos de riesgo.
Cada inversor tiene un perfil de riesgo único que determina su disposición y capacidad para soportar el riesgo. En general, a medida que aumentan los riesgos, los inversores esperan mayores rendimientos para compensar los riesgos.
Una idea fundamental en las finanzas es la relación entre riesgo y rentabilidad. Cuanto mayor es la cantidad de riesgo que un inversionista está dispuesto a asumir, mayor es el rendimiento potencial.
Los riesgos pueden venir de varias maneras y los inversores deben ser compensados por asumir riesgos adicionales. Por ejemplo, un bono del Tesoro de los Estados Unidos se considera una de las inversiones más seguras y, en comparación con un bono corporativo, proporciona una tasa de rendimiento más baja.
Es mucho más probable que una corporación quiebre que el gobierno de los Estados Unidos. Debido a que el riesgo de incumplimiento de invertir en un bono corporativo es mayor, a los inversores se les ofrece una tasa de rendimiento más alta.
De manera cuantificable, el riesgo generalmente se evalúa considerando comportamientos y resultados históricos. En finanzas, la desviación estándar es una medida común asociada con el riesgo. La desviación estándar proporciona una medida de la volatilidad de un valor en comparación con su promedio histórico. Una desviación estándar alta indica una gran volatilidad de valor y, por lo tanto, un alto grado de riesgo.
Valores sin riesgo
Si bien es cierto que ninguna inversión está completamente libre de todos los riesgos posibles, ciertos valores tienen tan poco riesgo práctico que se consideran libres de riesgo.
Los valores sin riesgo a menudo forman una línea de base para analizar y medir el riesgo. Estos tipos de inversión ofrecen una tasa de rendimiento esperada con muy poco o ningún riesgo.
A menudo, todos los tipos de inversores buscarán estos valores para preservar los ahorros de emergencia o para mantener activos que deben ser accesibles de inmediato.
Riesgos y horizontes temporales
El horizonte temporal y la liquidez de las inversiones es a menudo un factor clave que influye en la evaluación y gestión del riesgo. Si un inversor necesita fondos para tener acceso inmediato, es menos probable que invierta en inversiones de alto riesgo. O en inversiones que no pueden liquidarse de inmediato y es más probable que coloque su dinero en valores sin riesgo.
Los horizontes temporales también serán un factor importante para las carteras de inversión individuales. Los inversores más jóvenes con horizontes de jubilación más largos pueden estar dispuestos a invertir en inversiones de mayor riesgo con mayores rendimientos potenciales. Los inversores mayores tendrían una tolerancia al riesgo diferente, ya que necesitarán fondos para estar más disponibles.
Cómo se liga el concepto de riesgo y las calificaciones de Morningstar
Morningstar es una de las principales agencias objetivas que fija calificaciones de riesgo a fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF). Un inversor puede igualar el perfil de riesgo de una cartera con su propio apetito por el riesgo.
Tipos de riesgo financiero
Cada acción de ahorro e inversión implica diferentes riesgos y rendimientos. En general, la teoría financiera clasifica los riesgos de inversión que afectan los valores de los activos en dos categorías: riesgo sistemático y riesgo no sistemático. En resumen, los inversores están expuestos a riesgos sistemáticos y no sistemáticos.
Los riesgos sistemáticos, también conocidos como riesgos de mercado, son riesgos que pueden afectar a todo un mercado económico en general o a un gran porcentaje del mercado total.
El riesgo de mercado es el riesgo de perder inversiones debido a factores, como el riesgo político y el riesgo macroeconómico, que afectan el desempeño del mercado en general.
Este tipo de riesgo no puede mitigarse fácilmente mediante la diversificación de la cartera. Otros tipos comunes de riesgo sistemático pueden incluir riesgo de tasa de interés, riesgo de inflación, riesgo cambiario, riesgo de liquidez, riesgo país y riesgo sociopolítico.
El riesgo no sistemático, también conocido como riesgo específico o riesgo idiosincrásico, es una categoría de riesgo que solo afecta a una industria o una empresa en particular.
Este tipo de riesgo implica perder una inversión debido a un riesgo específico de la empresa o de la industria. Los ejemplos incluyen un cambio en la administración, un retiro del producto, un cambio regulatorio que podría reducir las ventas de la compañía y un nuevo competidor en el mercado con el potencial de quitarle participación de mercado a una compañía. Los inversores suelen utilizar la diversificación para gestionar el riesgo no sistemático al invertir en una variedad de activos.
