La inversión extranjera de cartera se refiere a valores y otros activos financieros mantenidos por inversionistas en otro país. No proporciona al inversor la propiedad directa de los activos de una empresa y es relativamente líquida dependiendo de la volatilidad del mercado.
Junto con la Inversión Extranjera Directa (IED), es una de las formas comunes de invertir en una economía extranjera. También, a la inversión de cartera extranjera se le abrevia como FPI, por sus siglas en inglés que provienen de “Foreign Portfolio Investment”. La IED y la FPI son fuentes importantes de financiamiento para la mayoría de las economías.
Las tenencias de FPI pueden incluir acciones, bonos, fondos mutuos y fondos negociados en bolsa (ETFs). A diferencia de la IED, la FPI consiste en propiedad pasiva. Los inversores no tienen control sobre las empresas o la propiedad directa de la propiedad o una participación en una empresa.
Comprendiendo la inversión extranjera de cartera (FPI)
La inversión de cartera implica la realización y tenencia de valores no pasiva (o pasiva), realizada con la expectativa de obtener un rendimiento. Estos valores pueden incluir acciones o recibos de depósito estadounidenses, de compañías en otras naciones que no sean la nación del inversionista. La tenencia también incluye bonos u otras deudas emitidas por estas compañías o gobiernos extranjeros. Además de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa.
Un inversionista individual interesado en oportunidades fuera de su propio país es más probable que invierta a través de la FPI. En un nivel más macro, la inversión de cartera extranjera es parte de la cuenta de capital de un país y se muestra en su balanza de pagos. La balanza mide la cantidad de dinero que fluye de un país a otros durante un año monetario.
FPI versus IED
Con la FPI como con un portafolio de inversión en general, un individuo no gestiona activamente las inversiones o las empresas que emiten las inversiones. No tienen control directo sobre los activos o dichas empresas.
En contraste, la inversión extranjera directa (IED) le permite al inversionista comprar un interés comercial directo en un país extranjero. Por ejemplo, supongamos que un inversor con sede en la ciudad de Nueva York compra un almacén en Berlín para arrendar a una empresa alemana que necesita espacio para expandir sus operaciones. El objetivo del inversor es crear un flujo de ingresos a largo plazo mientras ayuda a la compañía a aumentar sus ganancias.
Este inversor de IED controla sus inversiones monetarias y, a menudo, gestiona activamente la empresa en la que invierte dinero. El inversor ayuda a construir el negocio y espera a ver su retorno de la inversión (ROI).
Sin embargo, debido a que el dinero del inversor está inmovilizado en una empresa, enfrentan menos liquidez y más riesgo al intentar vender este interés. El inversor también se enfrenta al riesgo de cambio de moneda, que puede disminuir el valor de la inversión cuando se convierte de la moneda del país a la moneda local o dólares estadounidenses. Un riesgo adicional es el riesgo político, que puede hacer que la economía extranjera y su inversión sean inestables.
Pros y contras de la FIP
Pros:
- Factible para inversores minoristas.
- Retorno de la inversión más rápido.
- Liquidez elevada.
Contras:
- Sin control directo / gestión de inversiones.
- Volátil.
- Causa de la interrupción económica (si se retira).
Aunque algunos de estos riesgos afectan también a las inversiones extranjeras de cartera, lo es en menor grado que con las inversiones extranjeras directas. Dado que las inversiones de FPI son activos financieros, no la propiedad o una participación directa en una empresa, son inherentemente más comercializables.
Por lo tanto, la FPI es más líquida que la IED y ofrece al inversor la oportunidad de obtener un retorno más rápido de su dinero o una salida más rápida. Sin embargo, como con la mayoría de las inversiones que ofrecen un horizonte a corto plazo, los activos de FPI pueden sufrir volatilidad.
El dinero del FPI a menudo sale del país de inversión cuando hay incertidumbre o noticias negativas en un país extranjero, lo que puede agravar aún más los problemas económicos allí.
Las inversiones extranjeras de cartera son más adecuadas para el inversor minorista promedio, mientras que la IED es más del ámbito de los inversores institucionales, las personas con un patrimonio neto ultra alto y las empresas. Sin embargo, estos grandes inversores también pueden utilizar inversiones de cartera extranjeras.
