En los últimos años, los inversores (sobre todo las generaciones más jóvenes) han mostrado interés en poner su dinero donde están sus valores de sustentabilidad. Como resultado, las empresas de corretaje y las compañías de fondos de inversión han comenzado a ofrecer fondos cotizados (ETF) y otros productos financieros que siguen los criterios ESG.
Han utilizado estas estrategias para atraer a estos inversores. Según el informe más reciente de la Fundación SIF de EE.UU., los inversores poseían 17,1 billones de dólares en activos elegidos según criterios ESG a principios de 2020, frente a los 12 billones de dólares de solo dos años antes.
Consideraciones especiales
A nivel práctico, las empresas de inversión que siguen criterios ESG también deben establecer prioridades. Por ejemplo, Trillium Asset Management, con sede en Boston y con 4.800 millones de dólares gestionados en septiembre de 2021, utiliza una selección de factores ESG para ayudar a identificar empresas posicionadas para obtener un fuerte rendimiento a largo plazo.
Determinados en parte por analistas que identifican los problemas a los que se enfrentan diferentes sectores e industrias, los criterios ESG incluyen evitar:
- Deterioro de medio ambiente
- Empresas que publican informes de carbono o de sostenibilidad
- Limitan los contaminantes y productos químicos nocivos
- Intenta reducir las emisiones de gases de efecto invernadero
- Utiliza fuentes de energía renovables
- Empresas que gestionan una cadena de suministro ética
- Apoya los derechos del colectivo LGBTQ y fomenta la diversidad
- Tiene políticas de protección contra la mala conducta sexual
- Pagan salarios justos
- Empresas que adoptan la diversidad en su consejo de administración
- Adopta la transparencia corporativa
Las empresas que operan en zonas de mayor riesgo o que tienen exposición a la minería del carbón o de roca dura, a la energía nuclear o del carbón, a las prisiones privadas, a la biotecnología agrícola, al tabaco, a las arenas bituminosas o a las armas y las armas de fuego.
O empresas que tienen controversias importantes o recientes con los derechos humanos, el bienestar de los animales, las preocupaciones ambientales, las cuestiones de gobernanza o la seguridad de los productos.
Ventajas y desventajas de los criterios de sustentabilidad (ESG)
En el pasado, las inversiones socialmente responsables tenían la reputación de requerir un compromiso por parte del inversor. Como limitaban el universo de empresas que podían ser objeto de inversión, también limitaban el beneficio potencial del inversor. Las “malas” empresas a veces se comportaban muy bien, al menos en cuanto a la cotización de sus acciones.
Sin embargo, más recientemente, algunos inversores han llegado a creer que los criterios de sustentabilidad, sociales y de gobernanza tienen una finalidad práctica más allá de cualquier preocupación ética.
Siguiendo los criterios ESG pueden ser capaces de evitar las empresas cuyas prácticas podrían ser un factor de riesgo, como lo demuestra el derrame de petróleo de BP (BP) en 2010 y el escándalo de las emisiones de Volkswagen, que hicieron tambalearse los precios de las acciones de las empresas y dieron lugar a miles de millones de dólares en pérdidas asociadas.
A medida que las prácticas empresariales con mentalidad ESG van ganando adeptos, las empresas de inversión hacen un seguimiento cada vez mayor de sus resultados. Empresas de servicios financieros han publicado informes anuales en los que analizan exhaustivamente sus enfoques ESG y los resultados finales.
También te puede interesar: La mezcla de activos de renta fija
