Se trata de las acciones de una empresa que no cotiza en la Bolsa de Valores (BSE/NSE); estas acciones se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y a menudo se denominan valores OTC. Estas empresas pueden ser empresas privadas, antiguas empresas públicas adquiridas por sus directivos, empresas públicas que aún no cotizan en una bolsa de valores reconocida, etc. Las inversiones no cotizadas son inversiones en acciones de empresas o activos que no se negocian en el mercado abierto.
Las empresas en cuestión suelen ser pequeñas pero con ambiciosos planes de rápido crecimiento y necesitan inversiones para llevar su negocio al siguiente nivel. Al ser consideradas de alto riesgo por las instituciones financieras tradicionales, la financiación puede ser difícil de obtener para ellas. Una solución es el capital privado de inversores individuales y fondos invertidos directamente en las empresas.
Estas empresas suelen gozar de una tasa de crecimiento saludable y tienen perspectivas de futuro líderes en el sector. Estas acciones que no cotizan en bolsa, especialmente en la fase previa a la salida a bolsa, ofrecen una excelente oportunidad de inversión centrada principalmente en la creación de riqueza a largo plazo. Los rendimientos pueden superar potencialmente a los de las acciones cotizadas.
¿Por qué son tan esotéricos?
Estos valores son esotéricos y poco llamativos porque sólo los más hábiles gestores de empresas y exponentes de las finanzas entienden y se atreven a invertir en acciones que no cotizan en bolsa. Son joyas ocultas que ofrecen a los inversores valientes una oportunidad de inversión además de los valores públicos más pequeños y los planes recurrentes seguros.
Aunque los valores no cotizados pueden ser menos líquidos que los cotizados, las empresas pueden ser oportunidades de inversión rentables. Las acciones no cotizadas entran en los círculos de negociación cuando los empleados o los inversores existentes diluyen sus opciones sobre acciones antes de que la empresa cotice en las bolsas. La colocación privada de acciones (a inversores particulares), también aumenta la flotación de acciones no cotizadas en el mercado.
Las ventajas de las inversiones no cotizadas
Invertir en startups conlleva riesgos importantes, pero existe la posibilidad de que se convierta en el próximo Facebook o Google.
También existen incentivos fiscales para animar a los particulares con grandes patrimonios a invertir en empresas que no cotizan en bolsa, aunque los importes de las inversiones admisibles difieren entre los dos regímenes.
Los riesgos de las inversiones no cotizadas
Pérdida del capital invertido
Invertir en una empresa emergente es intrínsecamente arriesgado, ya que muchas fracasan, por lo que los inversores deben ser financieramente capaces de absorber cualquier pérdida e invertir en inversiones no cotizadas como parte de una cartera diversificada.
Ejemplo de los riesgos que implican las inversiones en acciones
¿Por qué debería considerar la renta variable?
Los inversores en renta variable compran acciones de una empresa con la expectativa de que suban de valor en forma de plusvalías y/o generen dividendos de capital. Si una inversión en renta variable aumenta de valor, el inversor recibiría la diferencia monetaria si vendiera sus acciones, o si se liquidaran los activos de la empresa y se cumplieran todas sus obligaciones. Las acciones pueden reforzar la asignación de activos de una cartera al añadir diversificación.
¿Cuáles son los beneficios potenciales de las inversiones en acciones?
- El principal beneficio de una inversión en acciones es la posibilidad de aumentar el valor del principal invertido. Esto se produce en forma de plusvalías y dividendos.
- Un fondo de renta variable ofrece a los inversores una opción de inversión diversificada, normalmente por un importe mínimo de inversión inicial.
- Si un inversor quisiera alcanzar el mismo nivel de diversificación que un fondo de renta variable, necesitaría una inversión de capital mucho mayo.
- Los inversores también pueden aumentar la inversión a través de acciones con derechos, en caso de que una empresa desee obtener capital adicional en los mercados de valores.
