Conoce qué es un portafolio de inversión permanente

Un portafolio de inversión permanente es una cartera de inversiones diseñada para funcionar bien en todas las condiciones económicas. Fue ideado por el analista de inversiones de libre mercado, Harry Browne, en la década de 1980.

La cartera se compone de una asignación equitativa de acciones, bonos, oro y efectivo, o letras del Tesoro. Además, un portafolio de inversión permanente está compuesto de partes iguales de acciones, bonos, oro y efectivo.

El desempeño histórico ha demostrado que una cartera permanente tiene un buen desempeño a largo plazo. Pero no tan bien como una cartera tradicional de proporciones 60/40.

La ventaja es que una cartera permanente reduce las pérdidas en las recesiones del mercado, lo que puede ser beneficioso para ciertos inversores.

Comprendiendo un portafolio de inversión permanente

La cartera permanente fue construida por Harry Browne para ser lo que él creía que sería una cartera segura y rentable en cualquier clima económico. Utilizando una variación en la indexación eficiente del mercado, Browne declaró que una cartera dividida en partes iguales entre acciones de crecimiento, metales preciosos, bonos gubernamentales y letras del Tesoro, sería una mezcla de inversión ideal para los inversores que buscan seguridad y crecimiento.

Browne argumentó que la combinación de cartera sería rentable en todo tipo de situaciones económicas. Las acciones de crecimiento prosperarían en mercados expansivos, metales preciosos en mercados inflacionarios, bonos en recesiones y letras del Tesoro en depresiones.

Construcción de una cartera permanente

Hay muchas maneras en que uno puede construir una cartera permanente, dada la multitud de oportunidades de inversión disponibles. A continuación hay una sugerencia sobre cómo lograr esta mezcla equilibrada:

  • 25% en acciones de EE. UU., para proporcionar un fuerte retorno en tiempos de prosperidad. Para esta parte del portafolio, Browne recomienda un fondo de índice básico S&P 500.
  • 25% en bonos del Tesoro de EE. UU. A largo plazo, que funcionan bien en épocas de prosperidad y en épocas de deflación (pero que funcionan mal durante otros ciclos económicos).
  • 25% en efectivo para cubrirse contra períodos de “dinero apretado” o recesión. En este caso, “efectivo” significa letras del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo.
  • 25% en metales preciosos (oro) para brindar protección durante los períodos de inflación. Browne recomienda monedas de oro en lingotes.

Así mismo, Browne recomienda reequilibrar la cartera una vez al año para mantener los pesos objetivo del 25%.