Conoce qué es la liquidación de ETF

Últimamente, ha habido una creciente cantidad de liquidación de ETF. El número de ETF liquidados anualmente se ha duplicado entre 2015 y 2019. También, Aproximadamente 150 ETF estadounidenses han cerrado en los últimos tres años. Entonces, ¿qué sucede cuando se cierra un ETF y por qué?

Desde el primer lanzamiento en 1989, los fondos cotizados en bolsa se han convertido en uno de los vehículos de inversión más populares. Solo en los últimos tres años, se han introducido más de 200 nuevos ETF por año.

Razones para la liquidación de ETF

Las principales razones para cerrar o liquidar un ETF incluyen la falta de interés de los inversores y una cantidad limitada de activos. Un inversor puede no elegir un ETF porque está demasiado enfocado, es demasiado complejo o tiene un pobre retorno de la inversión.

Cuando los ETF con activos en disminución ya no son rentables, la empresa puede decidir cerrar el fondo. En términos generales, los ETF tienden a tener bajos márgenes de beneficio y, por lo tanto, necesitan varios activos para ganar dinero.

A veces, puede que no valga la pena mantenerlo abierto. Aunque los ETF generalmente se consideran de menor riesgo que los valores individuales, no son inmunes a algunos de los problemas típicos.

Estos problemas pueden ser los errores de seguimiento y la posibilidad de que ciertos índices puedan ralentizar otros segmentos del mercado o gerentes activos.

El proceso de liquidación

Los ETF que cierran deben seguir un procedimiento de liquidación estricto y ordenado. La liquidación de un ETF es similar a la de una empresa de inversión, excepto que el fondo también notifica al intercambio en el que negocia, que cesará la negociación.

Los accionistas generalmente reciben una notificación de la liquidación entre una semana y un mes antes de que ocurra, según las circunstancias. El consejo de administración del ETF, aprobará que cada acción se pueda canjear individualmente al momento de la liquidación. Ya que no se pueden canjear mientras el ETF todavía está operando; son canjeables en unidades de creación.

Los inversores que quieran salir del fondo tras la notificación de la liquidación venden sus acciones. El creador de mercado comprará las acciones y las acciones serán canjeadas. Los accionistas restantes recibirían su dinero, muy probablemente en forma de cheque, por el monto que se tuviera en el ETF.

La liquidación, sin embargo, puede crear un evento fiscal, si los fondos se mantienen en una cuenta imponible. Esto puede obligar a un inversor a pagar impuestos sobre las ganancias de capital, que de otro modo se habrían evitado.

Comentarios finales acerca de la liquidación

Los ETF han existido desde 1989 y brindan a los inversores una variedad de opciones. Comercian como acciones pero tienen un grupo de valores.

Sin embargo, aunque constantemente se introducen nuevos productos, esto no significa que se mantengan. Los inversores pueden reducir la posibilidad de pasar por una liquidación de ETF asegurándose de investigar a fondo el ETF y reducir la posibilidad de un posible cierre.

Incluso si el ETF se liquida, no hay nada de qué preocuparse. Simplemente investigue el próximo fondo que le interesa y asegúrese de saber en qué se está metiendo.