Conoce qué es el índice GSCI de S&P y su función

El índice GSCI de S&P es un indicador compuesto de productos básicos que mide el rendimiento del mercado precisamente de este tipo de productos. El GSCI de S&P simplemente se llamaba Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) antes de ser comprado por Standard & Poor’s en 2007. De ahí se desprende su nombre.

El S&P GSCI es el equivalente de los índices bursátiles como el S&P 500 y el Dow Jones. Invertir en un fondo GSCI proporciona una posición ampliamente diversificada, sin apalancamiento y larga en futuros de productos básicos.

Está diseñado para ser invertible, y hay productos de ETFs diseñados para rastrear su rendimiento. El índice lanza automáticamente contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima.

Cómo funciona la metodología del índice GSCI

La metodología no se modificó cuando Standard & Poor’s se hizo cargo del índice. Está compuesto por 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren productos físicos que abarcan cinco sectores.

Los sectores son energía, metales industriales, metales preciosos, agricultura y ganadería. Esta combinación de sectores ha sido constante a lo largo de los años, pero la ponderación cambia de año en año.

Componentes del S&P GSCI

Los componentes del índice califican para su inclusión en el índice en función de las medidas de liquidez y se ponderan en relación con sus niveles de producción global.

Eso hace que el GSCI sea valioso como indicador económico y como referencia del mercado de productos básicos.

Invertir en el índice GSCI

Este indicador está diseñado para ser invertible. El S&P GSCI captura la inflación global de los productos básicos. Por lo tanto, es útil para crear fondos que tienen bajas correlaciones con las clases de activos tradicionales.

Críticas al indicador GSCI de S&P

Como se menciona al principio, el índice lanza automáticamente contratos de futuros. Esto puede no ser una estrategia de inversión óptima. Los contratos de futuros se ven afectados por el contango y el retroceso. Pueden hacer que los futuros de los productos básicos tengan un rendimiento diferente al de los productos reales.

Otros índices de productos

Otros índices de productos ampliamente vistos y comercializados incluyen el índice de referencia de productos básicos Credit Suisse y el índice de rendimiento total de productos básicos de Bloomberg.

Es esencial comprender cómo se ponderan y reequilibran los índices de productos básicos. Estas diferencias afectarán el rendimiento de los productos de seguimiento a lo largo del tiempo.