Conoce cómo funciona un ETF doble de oro

Un ETF doble de oro rastrea el valor del oro y responde a los movimientos de la misma manera que otros ETF de doble apalancamiento similares. Con un ETF doble de oro, el valor al contado del oro, o una canasta de compañías de oro, actúa como el subyacente para el fondo. El ETF intenta ofrecer movimientos de precios iguales al doble de los cambios diarios del valor del oro subyacente.

Una estrategia de doble ETF de oro tiene el potencial de obtener ganancias significativas. Sin embargo, es crucial tener en cuenta que estos fondos tienen riesgos que pueden ser sustanciales.

Los inversores novatos pueden querer considerar las advertencias regulatorias y mantenerse alejados de estos vehículos de inversión debido a su capacidad de producir pérdidas sustanciales a lo largo del tiempo si no se monitorean cuidadosamente.

Comprendiendo un ETF doble de oro

Los ETF dobles de oro no son, de ninguna manera, un producto de fondo único. Un ETF es un tipo de inversión que posee los activos subyacentes, como acciones, bonos, futuros del petróleo y oro. El fondo luego divide la propiedad de esos activos en acciones.

A través del apalancamiento, o el uso de capital prestado para financiar la cuenta, el objetivo del ETF es que los futuros rendimientos de las inversiones dupliquen el rendimiento diario de los productos básicos. Esto se puede lograr con futuros y otros derivados a corto plazo.

Los primeros ETF apalancados llegaron al mercado en 2006, después de una revisión de casi tres años por la Comisión de Bolsa y Valores.

¿Dónde se encuentra el oro?

Los ETF dobles de oro retienen el lingote físico de metal duro e intentan reflejar el precio de mercado del oro. Los comercializadores de estos fondos dicen que son una alternativa más segura y fácil para los inversores que si tuvieran las monedas o barras de oro enterradas en sus patios traseros. A medida que el fondo gana o pierde inversores, comprarán o venderán los lingotes subyacentes.

Un custodio posee el activo subyacente para un ETF doble de oro. Como ejemplo, la vivienda del lingote para las SPDR Gold Shares (GLD) está en el HSBC Bank de Londres. Del mismo modo, iShares Gold Trust (IAU) utiliza la sucursal de JP Morgan Chase Bank en Londres como su custodio.

Riesgos de los ETF dobles de oro

Este tipo de ETF ofrece a los inversores una forma de apalancamiento preempaquetado sin los requisitos de margen y las complicaciones que conlleva la inversión en Swaps o derivados.

Otros ejemplos de ETF apalancados incluyen los de gas natural y petróleo crudo. Estos ETF también pueden tener como objetivo imitar un movimiento inverso en relación con el subyacente a diario. Dichos ETF se conocen como ETF inversos.

En teoría, el valor del ETF debería moverse con el mercado o un índice, pero este no es siempre el caso. En ocasiones, su valor puede cambiar en mayor medida. Incluso pueden moverse en la dirección opuesta al precio de referencia del mercado o del oro.

Los ETF apalancados tienen como objetivo entregar avances iguales a dos o más veces los cambios de sus componentes subyacentes cada día. Así mismo, reflejan un fondo indexado, pero usan capital prestado además del capital de los inversores para proporcionar un mayor nivel de exposición a la inversión.

Mantener un índice de apalancamiento constante es complejo. Las fluctuaciones en el precio del índice subyacente cambian continuamente el valor de los activos del fondo. Estos cambios requieren que el fondo ajuste su cantidad total de exposición al índice.

Sin embargo, en mercados en declive, el reequilibrio puede ser problemático. La reducción de la exposición al índice permite que el fondo sobreviva a una recesión y limite las pérdidas futuras.

Sin embargo, también bloquea las pérdidas comerciales y deja al fondo con una base de activos más pequeña. Tener una base reducida limitará la capacidad del fondo de devolver ganancias cuando el mercado se mueva más alto.

Los inversores que compran ETF apalancados pueden obtener ganancias sustanciales si el índice de referencia o el mercado se mueven en la dirección deseada.