Conoce qué es el diferencial de oferta y demanda y por qué surge

Un diferencial de oferta y demanda es la cantidad por la cual el precio de oferta excede el precio de oferta de un activo en el mercado. El diferencial de oferta y demanda es esencialmente la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar. Un individuo que busca vender recibirá el precio de oferta, mientras que uno que busque comprar pagará el precio de oferta.

Comprendiendo el concepto de diferencial de oferta y demanda

El precio de un valor es la percepción que tiene el mercado de su valor en un momento dado y es único. Para entender por qué hay una “oferta” y una “demanda”, uno debe tener en cuenta los dos actores principales en cualquier transacción de mercado. A saber, el tomador de precios (comerciante) y el creador de mercado (contraparte).

Los creadores de mercado, muchos de los cuales pueden ser empleados por corredoras, ofrecen vender valores a un precio determinado (el precio de oferta) y también ofertarán para comprar valores a un precio determinado (el precio de oferta).

Cuando un inversor inicia una operación, aceptará uno de estos dos precios dependiendo de si desea comprar el valor (precio de venta) o vender el valor (precio de oferta). La diferencia entre estos dos, el diferencial, es el principal costo de transacción de negociación (comisiones externas), y el creador de mercado lo recauda a través del flujo natural de procesamiento de órdenes a precios de oferta y demanda.

Esto es lo que quieren decir las casas de bolsa cuando afirman que sus ingresos se derivan de los comerciantes que “cruzan el margen”. Esto puede surgir en cualquier bolsa de valores prominentes de cada nación, como puede ser la Bolsa Nacional de Valores de India o NSE por sus siglas en inglés, o bien, en la BIVA de México.

La profundidad de las “ofertas” y las “solicitudes” puede tener un impacto significativo en el diferencial de oferta y demanda. El diferencial puede ampliarse significativamente si menos participantes colocan órdenes limitadas para comprar un valor (generando así menos precios de oferta) o si menos vendedores colocan órdenes limitadas para vender.

La relación del diferencial con la liquidez

El tamaño del diferencial de oferta y demanda de un activo a otro difiere principalmente debido a la diferencia de liquidez de cada activo. El diferencial de oferta y demanda es la medida de facto de la liquidez del mercado. Algunos mercados son más líquidos que otros y eso debería reflejarse en sus diferenciales más bajos. Esencialmente, los iniciadores de transacciones (tomadores de precios) exigen liquidez mientras que las contrapartes (creadores de mercado) proporcionan liquidez.

Por ejemplo, la moneda se considera el activo más líquido del mundo y el diferencial de compra y venta en el mercado de divisas es uno de los más pequeños (una centésima de porcentaje); en otras palabras, el margen se puede medir en fracciones de centavos. Por otro lado, los activos menos líquidos, como las acciones de pequeña capitalización, pueden tener diferenciales equivalentes al 1% o 2% del precio de venta más bajo del activo.

Los diferenciales de oferta y demanda también pueden reflejar el riesgo percibido por el creador de mercado al ofrecer una operación. Por ejemplo, los contratos de opciones o futuros pueden tener diferenciales de oferta y demanda que representan un porcentaje mucho mayor de su precio que una operación de divisas o acciones. La amplitud del diferencial podría basarse no solo en la liquidez, sino también en cuánto podría cambiar rápidamente el precio.

Elementos del diferencial de oferta y demanda

Algunos de los elementos clave para el diferencial de oferta y demanda incluyen un mercado altamente líquido para cualquier valor con el fin de garantizar un punto de salida ideal para registrar una ganancia.

En segundo lugar, debería haber cierta fricción en la oferta y la demanda de ese valor para crear un diferencial. Los comerciantes deberían utilizar una orden limitada en lugar de una orden de mercado; lo que significa que el comerciante debe decidir el punto de entrada para no perder la oportunidad de propagación.

Existe un costo relacionado con el diferencial de oferta y demanda, ya que se realizan dos operaciones simultáneamente. Por último, las operaciones con margen de compra-venta se pueden realizar en la mayoría de los tipos de valores; los más populares son las divisas y las materias primas.