Conoce qué implican los contratos de futuros

Los contratos de futuros representan un acuerdo legalmente vinculante entre dos partes. En el contrato, una de las partes acuerda pagar a la otra la diferencia de precio desde el momento en que celebraron el contrato hasta la fecha de vencimiento del mismo. Los futuros se negocian en bolsas y permiten a los traders fijar los precios de los activos subyacentes mencionados en los contratos. Ambas partes conocen la fecha de vencimiento y los precios de estos contratos, que generalmente se establecen por adelantado.

Cada contrato lleva un multiplicador que infla su valor, agregando apalancamiento a la posición. Los contratos se pueden negociar en el lado largo o corto sin restricciones ni reglas de aumento. Existen muchos contratos de futuros diferentes, incluidos los que se refieren a acciones, materias primas, divisas e índices. En este artículo, explicamos los conceptos básicos de los contratos de futuros sobre índices y lo que representan.

Contratos de futuros sobre índices

Al igual que un contrato de futuros normal, un contrato de futuros sobre índices es un acuerdo legalmente vinculante entre un comprador y un vendedor. Permite a los operadores comprar o vender un contrato sobre un índice financiero y liquidarlo en una fecha futura. Un contrato de futuros de índices proporciona una forma de especular sobre los movimientos de precios de índices como el Nasdaq 100.

Como los contratos de futuros rastrean el precio del activo subyacente, los futuros de índices rastrean los precios de las acciones en el índice subyacente. Los contratos de Nasdaq 100 rastrean los precios de las acciones de las 100 empresas más grandes que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq. De manera similar, los contratos de futuros de Dow Jones y S&P 500 rastrean los precios de sus respectivas acciones.

Todos estos futuros de índices se negocian en bolsas. El contrato de futuros del índice refleja el índice de efectivo subyacente y actúa como un precursor de la acción del precio en la bolsa de valores donde se utiliza el índice. Los contratos de futuros sobre índices se negocian continuamente a lo largo de la semana de mercado, excepto por breves pausas para liquidación y mantenimiento.

Contratos E-Mini

Los contratos de futuros S&P 500, Dow y Nasdaq 100 se negocian en el sistema CME Globex y se denominan contratos E-mini. Los contratos se actualizan cuatro veces al año y su vencimiento tiene lugar durante el tercer mes de cada trimestre.

Los contratos de futuros de E-mini se negocian desde el domingo por la noche hasta el viernes por la tarde, ofreciendo a los operadores un acceso casi continuo al mercado durante la semana laboral. La liquidez tiende a agotarse entre el cierre del mercado de valores de EE. UU. y la apertura de las bolsas de valores europeas en las primeras horas de la mañana. Los diferenciales y la volatilidad pueden ampliarse durante estos períodos, agregando costos de transacción significativos a las nuevas posiciones.

¿Qué sucede si el contrato de futuros E-mini Nasdaq 100 cotiza al alza antes de la apertura de los mercados de valores de EE. UU.? Significa que el índice de efectivo Nasdaq 100 cotizará al alza después de la campana de apertura. Los contratos siguen de cerca los índices estadounidenses durante el horario habitual de negociación del mercado de valores. Sin embargo, los contratos de futuros tendrán un precio más alto o más bajo porque representan precios futuros esperados en lugar de precios actuales.

De igual forma los mercados de divisas, que también operan casi las 24 horas del día, pueden tener un impacto sustancial en los precios de futuros cuando las bolsas de valores estadounidenses están cerradas. Los grandes movimientos hacia arriba o hacia abajo de las bolsas de valores extranjeras también juegan un papel importante en la determinación de los precios de futuros a un día.